領展資產管理有限公司（領展）為領展房地產投資信託基金（領展房託；香港股份代號：823）之管理人，公布領展房託截至2024年3月31日止的年度業績。

領展董事會主席聶雅倫表示：

「儘管受到各項不利因素持續影響，我們很高興可再次取得穩健的業績。於回顧年度，多元化的效益顯而易見；海外投資組合的回報上升，並與香港及中國內地的表現呈反周期增長。我們壯大投資組合及執行多元化戰略時嚴守投資紀律，鞏固了我們的防守陣地。目前，不少投資項目在充滿挑戰的市場環境下正重新定價，穩健的資產負債表為我們帶來可推動集團增長的併購機會。」

領展行政總裁王國龍表示：

「為開展增長新里程，我們致力強化投資實力，以管理來源多元化的資金及把握更廣泛的投資機會，同時最大限度地降低資金成本並保持穩健的風險管理。我們正在戰略性地於管理層和董事會增添精英，為新征程作好準備。中長期而言，透過積極管理物業組合、投資項目、資本和資產，我們有信心成為世界級的投資者和管理人，為基金單位持有人創造價值，帶來穩定的回報及長期可持續的增長。」

總覽

儘管經濟復蘇較預期慢，以及在截至2024年3月31日底止的年度市場利率持續上揚，領展房託的物業組合繼續展現抗逆力：

財務

• 收益及物業收入淨額分別增長11.0%及9.5%，主要由於物業組合加入新收購的新加坡零售資產，以及來自澳洲零售資產及中國內地物流資產的全期收入
• 可分派總額上升6.4%至67.18億元
• 每基金單位末期分派按年增加11.6%至132.57仙，使每基金單位全年分派達262.65仙
• 淨負債比率維持在19.5%的低水平
• 每基金單位資產淨值為70.02元

財務摘要

備註:

1. 全年每基金單位分派下跌主要因基金單位數量增加所致。
2. 虧損主要由於投資物業公平值變動以及商譽、物業、器材及設備減值所致。

香港物業組合

在回顧年度內，領展以必需品為主的零售銷售繼續經歷不明朗環境，當中以入境及出境旅遊的復蘇步伐不一致的影響最為顯著；此外，香港市民跨境前往中國內地消費的趨勢日益盛行，這些轉變均導致零售銷售增長在財政年度下半年有所放緩。

領展房託的香港物業組合收益總額及物業收入淨額分別按年增長2.2%及0.1%，主因香港停車場業務改善，惟部分增長被疲弱的辦公室業務表現抵消。零售物業租用率維持在98.0%的高水平；平均每平方呎的每月租金為64.4元，相較上年度的63.8元上升。期內續租租金調整率升至7.9%，租金對銷售額比例維持在12.6%的健康及可持續水平。

雖然香港零售市場氣氛疲弱，領展整體零售商戶每平方呎銷售總額仍按年錄得0.4%的溫和增長，已超越新冠疫情前水平，也優於香港整體零售市場。

在變化不定的市場環境下，為使物業資產創造更大的價值，領展已為一批資產提升項目投放2.30億元，帶來約十多個百分點的投資回報率。集團目前為秀茂坪、富善及鯉魚門的物業進行資產提升，預算合共投資1.51億元，計劃在2024年中至2025年中完工。

受惠於停車場車位長期供不應求，停車場及相關業務的整體收益按年增長3.4%。由於期內收費上調，停車場月租及時租收入分別按年上升2.6%及5.5%；當中時租收入上升亦受惠於泊車時數增加。

領展房託位於九龍東的旗艦辦公大樓海濱匯在於2024年3月31日止的租用率為98.2%。期內有新租戶迅速承租兩名於財政年度上半年退租的租戶，反映香港市場對優質及兼具成本效益的辦公空間有持續需求。

中國內地物業組合

以人民幣計算的中國內地物業組合收益總額及物業收入淨額分別按年上升6.3%及10.6%，主要受惠於零售資產表現改善、以及兩項新收購的物流資產及完成收購七寶萬科廣場餘下50%股權帶來新收益貢獻，惟部分增長被疲弱的辦公室業務抵消。受外匯影響，以港元計算的收益及物業收入淨額分別按年上升1.7%及5.9%。

期內集團的中國內地零售物業組合租用率達96.6%。在2023/2024財政年度，中國內地零售物業的續租租金調整率轉負為正，錄得2.8%，主因期內領展中心城地庫層實施策略性租務安排，原來的主要商戶已被更換，成功帶動租金上升。

商戶銷售額保持增長勢頭，按年增長31.6%，商場客流亦按年飆升49.0%，主要受惠於客戶趨向更多參與消閒活動及團體用餐體驗。

領展中心城地庫翻新工程的資本開支預算為人民幣2,400萬元，項目投資回報率超過20%，預計於2024年中完工。領展亦已撥出人民幣1.2億元進行廣州天河領展廣場第二期資產提升項目，以翻新場內的設施及重新設計商場西翼。另外，北京通州領展廣場亦將進行資產提升，主要針對場內的室內裝修及商戶組合，資本開支約人民幣6,000萬元。兩個項目預計於2024年中至年底展開工程。

儘管市內新辦公室供應增加，上海領展企業廣場的租用率於2024年3月31日維持於92.3%的穩健水平，期內續租租金調整率為-10.2%。

隨着兩項位於常熟的物流資產已分別於2023年4月及5月完成收購並納入投資組合，令物流物業組合於期內錄得增長。期內整體租用率錄得96.2%的高水平，大部分租約的租金升幅介乎3%至5%。

海外物業組合

領展房託的海外物業組合資產遍及澳洲、新加坡及英國，期內收益及物業收入淨額分別為17.42億元及11.88億元，分別增長168.8% 及204.6%，主要來自新加坡資產的全年貢獻。

零售資產持續復蘇，部分更已接近疫情前的水平。澳洲及新加坡零售物業租用率分別企穩於99.7%及97.8%，反映租務情況樂觀。期內裕廊坊及Swing By @ Thomson Plaza客流量強勁反彈，商場的銷售表現受資產組合裏的餐飲及美容與保健兩大行業所帶動。期內新加坡的續租租金調整率為9.6%。

儘管辦公室市場受疫情後的混合辧公模式影響，但集團的海外辦公室物業組合收入前景明朗，組合的加權平均租約維持約5.1年水平。隨着347 Kent Street的裝修工程峻工，整體物業租用率下降至89.2%。若撇除處於穩定期的樓面，整體租用率為94.0%。由於悉尼未來兩年並無新項目供應，預期當地的辦公室租賃市場會有改善。

資本管理

回顧期內，集團的總負債比率由24.2%降至23.5%。於2024年3月31日的總負債（面值）為600億元，淨負債比率保持在19.5%的低水平。

於2024年3月31日，固定利率債務佔整體債務組合的比例由2023年3月31日的56.8%，顯著增加至69.8%，以盡量減低利率波動的風險。儘管期內市場利率顯著上升，期內平均借貸成本保持在具競爭力的3.78%。債務到期年限平均為3.0年，而債務到期日分攤於未來14年間。

期內集團斥資9.368億元（包括交易成本）回購2,400萬個基金單位，平均每基金單位價格為38.9元。領展會視乎市場情況及其他規管要求，考慮作進一步回購。

領展房託全年業績公告已載於香港交易所披露易網站。

註：除非另有指明，否則所有金額均為港元。

附件

截至2024年3月31日止年度的財務數據一覽
下載全年業績簡報
下載高解像度相片

- 完 -

關於領展

領展資產管理有限公司（領展）以香港為基地，是環球領先的房地產投資者及資產管理人，管理亞洲市值最大的房地產投資信託基金 — 領展房地產投資信託基金（簡稱領展房託，香港股份代號：823）。領展房託於2005年成為首家在香港上市的房託基金，自此基金單位全屬公眾持股，由私人和機構投資者持有。領展房託是香港證券市場指標恒生指數的成份股，亦是道瓊斯可持續發展亞太區指數、富時社會責任指數、恒生可持續發展企業指數的成份股。透過領展房託，領展持有並管理涵蓋多種資產類別的物業組合，包括零售設施、停車場、辦公室和物流中心等商業地產，物業遍布中國的北京、包括香港、廣州和深圳的大灣區和上海等長江三角洲城市群，以至新加坡、澳洲悉尼和墨爾本、及英國倫敦。憑藉其不斷增強的投資實力和靈活的增長策略，領展矢志成為世界級的房地產投資者和管理者，致力為大眾提供優質服務，提升生活水平。

如需更多資料請瀏覽：https://www.linkreit.com。