領展資產管理有限公司（領展）為領展房地產投資信託基金（領展房託；香港股份代號：823）之管理人，公布領展房託截至2023年3月31日止的年度業績。

領展董事會主席聶雅倫表示：

「儘管目前正處於利率上升及全球資本市場波動加劇的狀態，我們公布的全年業績彰顯我們核心業務的抗逆力，抵住了疫情的衝擊。即使我們正面對持續的通脹壓力、利率趨升、地緣政治緊張局勢、銀行業動盪，以及持續上升的衰退風險所帶來的挑戰，我們仍堅定不移地逐步執行領展3.0戰略，冀透過與資本夥伴合作，壯大我們的資產管理規模，同時優化投資組合。不論過去及未來，領展都是值得信賴、可共同實現持續增長的合作夥伴。」

領展行政總裁王國龍表示：

「雖然本財政年度的開局充滿挑戰，但我們積極而有效的物業組合管理策略，使我們能夠在市場周期中保持生產力及抗逆力。我們的物業收入淨額有所增加，且物業組合估值及收益保持穩定，令人感到欣慰。期內，我們中標安達臣道一幅商業用地，並通過收購兩項零售資產進軍新加坡市場，展示我們克服挑戰及實現持續增長的能力。基金單位持有人大力支持我們集資188億元的供股計劃，使領展處於更有利的位置發掘投資機會，為基金單位持有人創造長期價值。」

總覽

在面對市場利率上升及2019冠狀病毒病疫情影響下，領展於2022/2023年度繼續展現其投資組合的韌性及抗逆力，當中以物業收入淨額及租用率表現最為理想：

• 財務
• 整體物業組合保持強勁，物業收入淨額及收益分別增長4.8%及5.4%
• 儘管市場利率大幅上升，可分派總額仍微升0.6%至63.11億元
• 全年每基金單位分派為274.31仙，按2023年5月30日領展收市價47.3元計算，領展股息收益率約為5.8% ，反映基金單位持有人的潛在投資回報穩定
• 投資物業總估值上升至2,374.69億元，主因完成多項收購，惟部分受匯兌影響所抵銷
• 於2023年3月完成供股計劃，壯大了財政實力，淨負債比率降至17.8%，而未來12個月並無融資需要

• 物業組合
• 香港物業組合提供正面增長，收益及物業收入淨額分別按年增長5.9%及6.8%
• 香港、中國內地及海外的所有零售及物流物業租用率均高達95%或以上；儘管辦公室需求疲弱，海濱匯租用率站穩於98.2%
• 領展在新加坡收購兩項零售資產的交易於2023年3月完成，並啟動輕資產戰略，發掘與第三方資本合作夥伴共同投資，同時產生管理費帶來額外收入來源的商機

財務摘要

香港物業組合

在全年逐步放寬社交距離及旅遊限制後，領展的香港物業組合展現強韌抗逆力，能應對本地疫情的餘波。零售收益及停車場及相關業務收益總額分別按年增長3.6%及12.3%。

領展高質素的社區商業設施處於有利位置，加上出色的資產管理能力，推動零售租用率在財政年度結束時達98% 歷史新高。平均續租租金調整率為7.1%。隨着香港整體租賃市場氣氛改善及零售銷售額逐步回升，期內集團簽訂了超過670份新租約，平均每月租金升至每平方呎63.8元水平。

儘管本地零售市場在整個財政年度大部分時間表現疲弱，領展租戶的私人物業總銷售額仍然錄得6.2%穩定的按年增長，超越2019年的疫情前水平。在政府進一步放寬社交距離措施及消費券計劃推出的支持下，商戶銷售額持續上升，租金對銷售額比例進一步微跌至 12.5%。

隨着防疫措施放寬，以及停車場月租收費於2022年8月起以中單位數幅度上調，停車場月票銷售額及整體收入均錄得穩定增長，停車場月租收益增長4.6%，而時租收益按年增長7.1%，兩者均超越疫情前的水平。此外，於2021年12月所收購的兩幢位於紅磡及柴灣的停車場/汽車服務中心及倉庫大廈已提供全期貢獻，停車場及相關業務的整體收入按年增長12.3%。

儘管辦公室需求偏弱，領展位於九龍東新商貿區的旗艦辦公大樓海濱匯，繼續受惠於擇優而租趨勢，租用率維持於98.2%。

中國內地物業組合

中國內地物業組合的收益總額及物業收入淨額分別按年下降5.9%及9.8%，主因全年大部分時間疫情不斷惡化，惟物流資產的新貢獻抵銷了部分影響。整體租金收繳率維持於97%的穩健水平。為了向租戶給予支持，集團曾提供合共4,800萬元人民幣的租金減免及物業管理費豁免，協助受疫情影響的租戶。

零售物業組合（包括集團的合資格少數權益物業上海七寶萬科廣場）的租用率由2022年9月30日的 92.1%顯著增長至2023年3月31日的95.2%，儘管續租租金調整率為-3.0%，但預期2023/24財政年度會回復正數。

廣州天河領展廣場（前稱為太陽新天地購物中心）的資產提升項目首階段已於2022年9月展開，估計資本開支為2億元人民幣；領展採取獨特的商戶組合優化策略，以休閒活動為主導，包括引入室內遊戲區及其他娛樂設施，加強顧客體驗。

儘管新辦公室供應增加，上海領展企業廣場的租用率於2023年3月31日維持於95.5%水平，租金收繳率接近100%，

續租租金調整率負增長亦從2022/2023年上半年度的-18.2%改善至全年的-14.5%。

由於電子商務領域的租賃需求迅速增長，領展三個位於大灣區及長江三角洲相連城市的優質物流設施實現全數租出，加權平均租約為1.7年，租賃每年租金穩定遞增4至5%。領展分別於2023年4月和5月完成收購常熟的兩項物流資產，兩者將帶來新財務貢獻，其中常熟南部資產已悉數租出，而常熟北部資產亦逐步租出，以滿足供應鏈帶來的需求。

海外物業組合

年內，領展澳洲、新加坡及英國的零售及寫字樓物業增至12項資產。歸功於澳洲新收購的資產，整體海外物業組合貢獻6.48億元的收益及3.9億元的物業收入淨額，分別增長34.4% 及15.0%。整體租金收繳率維持於96%。

領展通過收購兩項新加坡市郊零售資產裕廊坊及Swing By @ Thomson Plaza進軍新加坡，於3月底該兩個購物中心達到近乎全面租出的99.9%租用率，將在下個財政年度貢獻收益。同時，領展開展管理費收入業務，為另一個市郊零售商場宏茂橋坊（AMK Hub）提供為期10年的資產和物業管理服務，而宏茂橋坊繼續由貿惠合作社（Mercatus Co-operative） 持有。

為了持續推動新加坡及國際市場的增長及提升商業價值，領展已在新加坡設立區域辦事處，與香港管理團隊合作，構建嶄新的市場平台及建立市場實力。

領展完成收購位於澳洲悉尼的Queen Victoria Building（QVB）、The Galeries及The Strand Arcade三項零售資產的50%權益，三者已於2022年7月起帶來收入貢獻；自收購後商戶銷售額增長12.5%，在商戶銷售及人流推高租務需求帶動下，租用率升至96.9%。領展正與悉尼市議會合作，籌劃振興當地夜間經濟，以發掘更多商業價值。

為了釋放資產的潛在價值，領展計劃升級QVB及The Galeries的店舖門面，提高作為旅遊熱點的吸引力；亦會透過地方營造及文化藝術項目，讓QVB煥發活力。

領展海外辦公室組合（包括在悉尼及墨爾本以合營企業持有的優質辦公室資產）的加權平均租約維持約5.7年水平，由於大部分租賃附有每年租金遞增條款，該等資產提供穩定收入。基於擇優而租的趨勢及重返辦公室工作的趨勢普及，整體租用率保持約90%。

資本管理

鑑於目前高利率環境及金融市場不確定性，領展以每個基金單位44.2元的認購價完成首次188億元「五供一」供股計劃，壯大資本基礎，為把握具增長性的投資機遇做好準備。供股計劃獲基金單位持有人大力支持，認購率達240%；是次供股結束後，已發行基金單位數目增加20%。

年內，領展取得合共256億元的多幣種貸款融資，以補充資金流動性，並為集團在澳洲、中國內地及新加坡的策略性收購提供支持。截至2023年3月31日，集團負債總額增加至657億元，負債比率則由22.0%微升至24.2%，淨負債比率則由20.7%跌至17.8%。

領展全年業績公告已載於香港交易所披露易網站，連結如下：

https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2023/0531/2023053100385_c.pdf

註：除非另有指明，否則所有金額均為港元。

附件

截至2023年3月31日止年度財務數據一覽

下載全期業績簡報

下載高解像度相片

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關於領展

領展房地產投資信託基金（簡稱領展房託，香港股份代號：823）是亞洲市值最大的房地產投資信託基金，由環球領先的房地產投資者及資產管理人領展資產管理有限公司負責管理。領展房託於2005年成為首家在香港上市的房託基金，自此基金單位全屬公眾持股，由私人和機構投資者持有。領展房託是香港證券市場指標恒生指數的成份股，亦是道瓊斯可持續發展亞太區指數、富時社會責任指數、恒生可持續發展企業指數的成份股。領展資產管理有限公司以香港為基地，投資和管理涵蓋多種資產類別的物業組合，包括零售設施、停車場、辦公室和物流中心等商業地產，物業遍布中國的北京、包括香港、廣州和深圳的大灣區和上海等長江三角洲城市群，以至新加坡、澳洲悉尼和墨爾本、以及英國倫敦。為了實現可持續增長的願景，領展資產管理有限公司積極在不同市場開拓業務機會，致力把握不同市場的機遇。

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